Vlastnosti chování mohou ovlivnit finanční rozhodnutí

Nový výzkum naznačuje, že netrpělivost a podobné vlastnosti chování hrají roli v tom, jak lidé spravují své peníze.

Představte si, že dostáváte značné vrácení daní od federální vlády. Chystáte se je hned utratit nebo ušetřit peníze? Je rozhodnutí založeno na vašich krátkodobých financích? Nebo záleží na tom, zda jste „výdělek“ nebo „spořitel?“

V nové studii vědci přezkoumali jednotlivá rozhodnutí v návaznosti na platby ekonomických stimulů federální vládou USA z roku 2008. V této době mnoho domácností obdrželo zásadní kontrolu od federální vlády USA.

Poměrně jemná zjištění studie naznačují, že zatímco lidé „uhlazují“ svoji spotřebu utrácením nebo šetřením peněz na základě své vlastní likvidity, jak by předpovídala tradiční ekonomická teorie, hrají roli i některé dlouhodobější faktory.

Pro začátečníky, jiné věci, které jsou stejné, nižší historické příjmy, nejen krátkodobé výkyvy v příjmech, odpovídají vyšší tendenci utrácet peníze hned.

Pro ostatní budou lidé, kteří se označují za obvyklé „strávitele“, peníze využívat rychleji. Vědci se domnívají, že tento vzorec podporuje tvrzení, že větší tendence chování, nejen racionální výpočty, pomáhají řídit finanční rozhodnutí.

Sebezhodnocení toho, zda jsou „spořitelé“ nebo „utrácí“, „dělá fenomenálně dobrou práci, když odděluje ty, kdo šetří, od těch, kteří ne,“ řekl Dr. Jonathan Parker, ekonom Massachusetts Institute of Technology, který tuto studii napsal.

"Je to otázka netrpělivosti." Jste někdo, kdo je netrpělivý? Pokud za tuto odpověď dostanete „ano“, jsou to ti, kdo utrácejí. “

Stejně jako ostatní výzkumy studie ukazuje, že u lidí, kteří nemají značný příjem nebo bohatství, je pravděpodobnější, že tyto náhrady utratí rychleji. "Naznačuje to, že lidé s nižšími příjmy a nižší likviditou mají tendenci velmi spojovat svoji spotřebitelskou poptávku s příjmy," řekl Parker.

Papír se objeví vAmerican Economic Journal: Macroeconomics.

K provedení studie využil Parker podnětu stimulu z roku 2008. Federální vláda zaslala platby domácnostem podle harmonogramu určeného posledními dvěma číslicemi čísla sociálního zabezpečení příjemců, něco, co nesouvisí s finančními okolnostmi nebo osobními charakteristikami.

Proto bylo načasování přijetí plateb - a následné výdaje, které z toho vyplynuly - skutečně náhodné.

Celkově lze říci, že studie zahrnuje přibližně 29 000 domácností, které se aktivně účastní spotřebitelského panelu Nielsen, což je probíhající průzkum, který měří výdajové návyky a charakteristiky domácností v USA. Průměrná platba byla kolem 900 USD na domácnost.

Na jedné úrovni výzkum posiluje myšlenku, že základní finanční potřeba řídí určitou část výdajů domácnosti. Výdaje domácností na zboží pro domácnost vzrostly v průměru první týden po přijetí platby o 10 procent a během prvních čtyř týdnů zhruba o pět procent.

Domácnosti s nízkou likviditou, které tvořily 36 procent dotázaných, však utratily v prvním týdnu více než třikrát tolik peněz a v prvních čtyřech týdnech více než dvakrát tolik plateb.

"Existují lidé, kteří mají trvale nižší příjmy a nižší likviditu, kteří tyto peníze utratí, jakmile dorazí," řekl Parker.

V této reakci byl také vázán výkon historického příjmu. Jak píše Parker v příspěvku, „nízký příjem v roce 2006 je stejně dobrý jako“ stav likvidity zároveň, když jde o „oddělení domácností, které utratily, od těch, které ne.“

Sebepojetí a dlouhodobé výdajové návyky mezitím také značně ovlivnily výsledky a za těchto okolností přispěly k vráskám stávajícím modelům chování domácnosti. Parkerův výzkum zjistil, že ti, kteří se označují za lidi, kteří raději „utrácejí nyní“ než „šetří pro budoucnost“, měli trojnásobný nárůst výdajů.

"Myslím, že mi to naznačuje, že na straně preferencí a chování je spousta heterogenity," řekl Parker. "Navzdory důležitosti finanční proměnné prvního řádu při oddělování lidí existuje také spousta důkazů, že na preferencích hodně záleží."

Nebo, jak dodal, „moje zjištění jsou v souladu s rozumně jednoduchým modelem, ve kterém se lidé s různou mírou netrpělivosti snaží zachovat stabilní životní úroveň, ale čelí limitům na nízké výpůjčky. Pro rozsah rozdílů v chování, které odhaluji, jsou takzvané předpoklady modelování chování druhého řádu. “

Studie se připojuje k rostoucímu množství literatury, která se pokouší vysvětlit finanční chování, až budou peníze k dispozici.

"Myslíme si, že se lidé snaží udržet přiměřeně stabilní životní úroveň," říká Parker. A přesto podle něj lidé „strašně utrácejí, když se objeví peníze“.

Pokud jde o výzkum, Parker uvedl, že jedním z příspěvků studie je „čistě identifikovat a propojit rozdíly ve výdajovém chování mezi lidmi, s měřitelnými rozdíly v lidech“, jako jsou jejich sebepojetí jako „strávitelé“ nebo „střadatelé“.

Doufá, že jeho práce připraví půdu pro zdokonalené matematické modely „rozhodnutí o spotřebě a úsporách a půjčkách, které jednoduchým, ale důsledným způsobem začlení tyto rozdíly v chování.“

Zdroj: MIT